Com a qualidade da estabilização dos ativos, melhorando a liquidez e os ventos de cauda emergentes, o setor está preparado para um crescimento constante. O ambiente macroeconômico geral está melhorando com o aumento dos gastos do governo e as medidas do RBI para aliviar as restrições de liquidez.
A recente redução de peso de risco do Banco Central nos empréstimos bancários para o NBFCS sinaliza uma abordagem construtiva, o que deve aumentar o acesso do financiamento, principalmente para os NBFCs menores.
Além disso, espera-se que um recente corte de taxa de juros de 25 pontos, juntamente com possíveis cortes futuros, apoie as margens de juros líquidos (NIMs) em todo o setor.
A qualidade do ativo (AQ) do NBFCS está mostrando estabilização nos principais segmentos. As coleções melhoraram nos últimos meses e, embora os ativos sem desempenho grave (GNPA) possam aumentar ligeiramente no primeiro trimestre do EF26, espera-se que o aumento seja menor que no ano passado.
No entanto, o segmento de Instituição de Microfinanças (IMF) permanece sob estresse, particularmente em Karnataka, onde uma portaria de microfinanças afetou a eficiência da coleta. Despite algumas melhorias em outros estados, a transição para os regulamentos de MFIN 2.0 em abril de 2025 poderia adicionar mais pressão ao segmento de MFI. A exposição ao NBFC a sobreposições de IMF é mais alta em empréstimos de ouro (9 %), empréstimos pequenos como micro volta/pl (6-7 %), moradias acessíveis (4-5 %) e empréstimos de duas rodas (2 %), enquanto os empréstimos de veículos comerciais (CV) permanecem amplamente afetados.
O setor de financiamento de veículos está passando por tendências mistas. A demanda por veículos comerciais leves (LCVs) está melhorando, enquanto veículos comerciais médios e pesados (MHCVs) continuam enfrentando demanda suave e crescente concorrência.
O setor de financiamento habitacional acessível (AHFCS) está testemunhando desembolsos constantes, embora alguma pressão de preços esteja surgindo devido à concorrência agressiva de jogadores maiores.
Corte de taxas de 25bps do pós-RBI, os bancos da PSU reduziram as taxas de empréstimos à habitação para 8,1-8,2 %, mas os bancos privados ainda precisam seguir o exemplo.
Empresas de financiamento habitacional maiores (HFCs) com responsabilidades fixas podem sofrer pressão do NIM, tornando o AHFCS uma escolha preferida devido ao seu melhor poder de precificação. Entre os AHFCs, o First Finance Home continua sendo uma das principais opções.
Enquanto as ações da NBFC caíram 3-41 % em relação aos seus picos de seis meses, os principais NBFCs de varejo e focados automaticamente superaram o mercado mais amplo.
