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As ações da Alibaba (NYSE: BABA) subiram na sexta -feira depois que a empresa divulgou os ganhos para o primeiro trimestre fiscal de 2026, que terminou em junho. Os relatórios da empresa que desenvolvem um chip de inteligência artificial (AI) também aumentaram os sentimentos, e vários analistas aumentaram seus preços -alvo.
Alibaba relatou resultados mistos
A receita consolidada do trimestre foi de US $ 34,57 bilhões, um aumento de 2% ano a ano, que ficou aquém das estimativas. Excluindo os negócios alienados da arte solar e do interior, a receita teria crescido 10% ano a ano.
O lucro líquido ajustado da empresa caiu 18% ano a ano, para US $ 4,68 bilhões, enquanto o lucro líquido do GAAP aumentou 76%, para US $ 5,92 bilhões. Esse aumento nos ganhos do GAAP ocorreu principalmente devido a alterações marcantes dos investimentos em ações e o ganho da disposição dos negócios de serviços de consumidores locais da Trendyol.
Toca -chave dos ganhos de Baba
Um tema importante da chamada de ganhos foi o empurrão agressivo do Alibaba no espaço de computação da IA e na nuvem. A administração da Companhia destacou seu compromisso com uma estratégia “usuário primeiro, orientada pela IA”, com despesas de capital significativas e um portfólio estratégico centrado em “AI + Cloud”.
O Alibaba Cloud, o braço de computação em nuvem da empresa, mostrou forte impulso. Sua receita cresceu 26% ano a ano, acelerando no trimestre anterior. A empresa concedeu o crescimento de três dígitos ano a ano de sua receita de produtos relacionados à IA. Isso marca o oitavo trimestre consecutivo desse crescimento, ressaltando a forte adoção do mercado de suas soluções de IA.
Analistas aumentam o preço -alvo de Baba
Vários analistas aumentaram o preço -alvo da Alibaba após os ganhos. O analista de benchmark Fawne Jiang elevou o preço -alvo da Alibaba de US $ 195 para US $ 176, mantendo uma classificação de compra. A Mizuho também aumentou seu preço -alvo em US $ 10 a US $ 159, mantendo sua classificação com sobrepeso.
Enquanto o analista de Bernstein, Robin Zhu, disse que o trimestre era “medíocre”, acrescentou, “para uma empresa nem sempre conhecida por orientar concisa, este trimestre parecia uma mudança direcional”.
De acordo com Zhu, “O plano daqui para frente é claro: alavancar a entrega de alimentos, o comércio rápido e a IA para impulsionar o engajamento em todo o vasto ecossistema”.
Ele acrescentou: “Nossa atualização das ações da Alibaba no início deste ano, durante o pico de empolgação, foi mal cronometrada. Mas nossa crença na época – de que os investimentos da IA ajudassem a levar o Alibaba a uma alocação de capital mais remunerada – agora parece estar tomando forma”.
Alibaba está desenvolvendo um chip AI
Separadamente, os relatórios sugerem que o Alibaba está desenvolvendo um chip de IA. Esse desenvolvimento é visto como um esforço estratégico para reduzir a dependência da empresa em tecnologia estrangeira, principalmente da fabricante de chips, com sede nos EUA, e para reforçar a pressão da China pela auto-suficiência de semicondutores.
O novo chip, atualmente em teste, foi projetado para uma gama mais ampla de tarefas de inferência de IA, que é o processo de execução de modelos de IA em aplicativos do mundo real, em oposição à tarefa mais intensiva computacional do treinamento de modelos.
Essa é uma distinção crucial, pois permite que o Alibaba se concentre na aplicação prática da IA dentro de seu vasto ecossistema de nuvem. O momento deste anúncio é particularmente notável, pois segue os controles recentes de exportação dos EUA que restringiram a venda de chips de IA avançados para a China. Enquanto o governo Trump recentemente permitiu à Nvidia retomar algumas exportações de seu chip H20, uma versão projetada especificamente para o mercado chinês, Pequim aconselhou as empresas domésticas a adiar a compra desses chips devido a preocupações com segurança. Isso criou uma lacuna crítica de suprimentos que as empresas chinesas agora estão lutando para preencher.
Uma característica fundamental do novo chip do Alibaba é que ele está sendo fabricado por uma empresa chinesa. Isso marca um afastamento significativo do passado, onde os processadores anteriores de IA da Alibaba foram fabricados pela Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), uma empresa que os EUA desde então se restringiram a produção de chips de IA de ponta para a China. Essa mudança para a fabricação doméstica está em alinhamento direto com a estratégia nacional mais ampla da China para construir um ecossistema de semicondutores caseiros e diminuir sua dependência da tecnologia estrangeira.
O Alibaba pode desafiar a Nvidia com seu chip de AI?
O desenvolvimento desse novo chip de IA não é apenas um feito tecnológico para o Alibaba; É um movimento estratégico com implicações significativas no mercado. Ao desenvolver seu próprio hardware, o Alibaba pretende proteger sua cadeia de suprimentos, evitar possíveis interrupções das tensões geopolíticas e manter uma vantagem competitiva em seus serviços de computação em nuvem e IA. Esse esforço faz parte de uma tendência maior na China, onde empresas como Huawei, Metax e Cambricon também estão aumentando sua própria produção de chip de IA.
Para a Nvidia, isso apresenta um desafio formidável. Embora a Nvidia tenha dominado o mercado chinês de chips de IA, a ascensão das alternativas domésticas poderia ameaçar sua participação de mercado. Alibaba’s new chip is reportedly compatible with Nvidia’s software platforms, which could ease the transition for developers and further encourage adoption
Em várias ocasiões, a Nvidia alertou que a proibição de exportação de chips nos EUA é contraproducente e apenas estimularia a inovação na China.
As ações da Alibaba são bem abaixo das máximas de todos os tempos
Embora as ações da Alibaba tenham se recuperado no último ano, ela negocia bem abaixo dos recordes que atingiu em 2020. Naquele ano, a China reprimiu o Alibaba e teve que cancelar o IPO de sua Ant Financial. A repressão da tecnologia só piorou em 2021 e, embora o Alibaba tenha pago uma multa recorde de US $ 2,8 bilhões para liquidar o caso antitruste, os mercados não estavam muito convencidos de que o pior acabou com a empresa.
MA não foi visto em público por várias semanas após o cancelamento do IPO da Ant em novembro de 2020 e apareceu em uma interação on -line apenas em janeiro de 2021. A participação do MA no evento com Jinping se tornou ainda mais notável, pois o bilionário chinês foi a face da repressão técnica da China.
As ações chinesas eram quase “intocáveis” para os investidores dos EUA após a repressão técnica de 2021. No entanto, no último ano, vários fundos de hedge adotaram uma visão otimista da China e adicionaram posições nas empresas chinesas.
