Observe que não estamos autorizados a fornecer nenhum conselho de investimento. O conteúdo desta página é apenas para fins de informação.
As ações da Alibaba mais que dobraram este ano, e os analistas veem mais ganhos pela gigante da tecnologia chinesa à medida que o sentimento em relação às ações chinesas melhora.
A Morningstar aumentou sua estimativa justa para o Alibaba em 49%, para US $ 267 na sexta -feira. “Achamos que o Capex superior é essencial para atender à demanda mais forte do que o esperado por infraestrutura de IA interna e internacionalmente”, disse Chelsey Tam, analista da Morningstar. Ela acrescentou: “O aumento projetado no consumo global de energia do data center sinaliza uma perspectiva robusta para a receita da nuvem”.
A Jefferies também elevou o preço -alvo da Alibaba de US $ 178 para US $ 230, pois as corretoras parecem impressionadas com o pivô da AI da empresa.
Alibaba lançou novos modelos de IA na semana passada
Na semana passada, a Alibaba lançou um novo modelo de inteligência artificial (IA) e anunciou planos de aumentar seus gastos com IA, enquanto se esforça para solidificar sua posição como um dos principais participantes na paisagem global da IA.
O CEO da Alibaba, Eddie Wu, anunciou que a Alibaba planeja aumentar seus gastos com infraestrutura e desenvolvimento de IA, excedendo a iniciativa anunciada anteriormente de três anos e 380 bilhões de dólares (US $ 53 bilhões).
“A velocidade de desenvolvimento da indústria excedeu em muito o que esperávamos, e a demanda do setor por infraestrutura de IA também excedeu em muito nossa antecipação”, disse Wu em uma conferência de desenvolvedor em Hangzhou.
Nesse evento, o Alibaba também anunciou um acordo com a Nvidia, onde integraria as ferramentas de desenvolvimento da IA deste último para treinamento para robótica e carros autônomos.
Morgan Stanley, que elevou a meta para o Alibaba para US $ 200, disse que foi “incrementalmente otimista na perspectiva de Alicloud” após a conferência de Hangzhou “.
Acrescentou: “Aumentamos nossas estimativas de crescimento em nuvem para 32% para F26 e 40% para F27, impulsionadas pelo aumento da Capex, atualizações de modelos, parcerias estratégicas e expansão internacional acelerada”.
AI está alimentando a demanda por nuvem de Alibaba
O Alibaba Cloud, o braço de computação em nuvem da empresa, demonstrou forte impulso com as receitas subindo 26% ano a ano no trimestre de junho, uma aceleração do trimestre anterior. A empresa concedeu o crescimento de três dígitos ano a ano de sua receita de produtos relacionados à IA. Isso marca o oitavo trimestre consecutivo desse crescimento, ressaltando a forte adoção do mercado de suas soluções de IA.
Embora houvesse preocupações anteriormente sobre a capacidade das empresas de tecnologia de gerar retorno proporcional do investimento (ROI) em seus investimentos de IA, muitos, incluindo o Alibaba, mostraram um forte progresso.
“As empresas só ganham confiança para investir mais quando a visibilidade dos retornos melhorar”, disse Vey-sern lingDiretor Gerente da Union Bancaire Privee. Ele acrescentou: “Então, quando eles dizem que estão levantando investimentos na IA, isso indica boa demanda dos clientes e um bom ROI”.
Em mais uma validação de sua estratégia de IA, no início deste mês, a Alibaba garantiu um grande acordo com a empresa de telecomunicações estatal China Unicom para fornecer chips de IA para um novo data center.
Dos quase 23.000 chips de IA que atualmente alimentavam a fase inicial do data center, a unidade de chip do Alibaba, a cabeça-t, forneceu aproximadamente 72%. Os chips restantes foram provenientes de outras empresas chinesas, incluindo Metax, Biren Tech e Zhonghao Xinying, com planos de obter chips adicionais da Tecorigin (Wuxi), Moore Threads e Enflame.
STANFOFF US-CHINA TECH
Essa parceria é particularmente digna de nota no contexto do impasse americano-China-China. Os Estados Unidos impuseram controles rígidos de exportação sobre chips avançados de IA, direcionando principalmente produtos do líder da indústria Nvidia, para impedir que sejam usados para fins de segurança militar e nacional na China. Isso criou um vácuo no mercado chinês e estimulou as empresas domésticas a acelerar seu próprio desenvolvimento de chips.
Uma característica fundamental do novo chip do Alibaba é que uma empresa chinesa a está fabricando. Isso marca um afastamento significativo do passado, onde os processadores anteriores de IA da Alibaba foram fabricados pela Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), uma empresa que os EUA desde então se restringiram a produção de chips de IA de ponta para a China. Essa mudança para a fabricação doméstica está em alinhamento direto com a estratégia nacional mais ampla da China para construir um ecossistema de semicondutores caseiros e diminuir sua dependência da tecnologia estrangeira.
Alibaba foi o rosto da repressão técnica da China
Muitos investidores dos EUA evitaram as ações de tecnologia chinesas em 2021, após a brutal repressão tecnológica do país. No entanto, as ações chinesas estão agora de volta ao radar dos fundos globais. Desde o ano passado, a China anunciou várias medidas monetárias e fiscais para apoiar sua economia, que sofre de questões estruturais que variam de lento crescimento no consumo doméstico, uma economia envelhecida, uma queda no mercado imobiliário e riscos externos que emanam de tarifas nas exportações chinesas por vários países, incluindo os EUA, que é seu maior parceiro comercial.
O país também mudou sua posição em relação às empresas privadas, em particular gigantes da tecnologia e, longe de uma repressão, está apoiando -os em meio à guerra tecnológica com os EUA. No início deste ano, o presidente chinês Xi Jinping conheceu os empresários do país, incluindo o co-fundador do Alibaba, Jack Ma, em um simpósio. A participação de Ma no evento com Jinping se torna ainda mais importante, pois o bilionário chinês foi o rosto da repressão da China em seus magnatas da tecnologia, a quem o Partido Comunista acreditava que se tornou grande demais para seus sapatos.
Naquela reunião, Xi enfatizou: “Agora é o momento perfeito para empresas e empreendedores privados prosperarem”. Ele pediu às empresas e empreendedores chineses que “mostrem seu talento” enquanto acrescentam: “A nova era e a nova jornada têm amplas perspectivas para o desenvolvimento da economia privada e o grande potencial”.
As ações chinesas estão de volta ao radar dos fundos globais
As ações chinesas não são mais “não investidas” para fundos globais e, pelo contrário, parece haver um medo de perder o comércio (FOMO) desde que a Deepseek anunciou seu modelo de IA de baixo custo.
Yerlan SyzdykovChefe Global de Mercados Emergentes da Amundi UK Ltd, ecoa visões semelhantes e disse: “Os investidores globais aumentarão suas alocações aos ativos chineses nos próximos anos”, listando “FOMO” como entre os fatores que os impulsionadores desse comércio.
De acordo com Joseph Zhang, gerente de portfólio da Fidelity International, que tem aumentado as participações no mercado chinês, “os investidores globais estão ficando notavelmente mais interessados em ativos chineses”.
Ele acrescentou: “Este ano é diferente no sentido de que a reavaliação dos ativos chineses não é mais um frenesi de políticas, mas impulsionado por melhores fundamentos. A confiança dos investidores provavelmente ficará mais forte”.
