EconomyNext – O rating de qualidade de crédito do Fundo Nacional do Fundo do Fundo do Senfin foi atualizado para ‘AAF (LKA)’, de ‘BBBF (LKA)’, pela Fitch Ratings e sua classificação de sensibilidade ao risco de mercado nacional para ‘S1 (LKA)’ de ‘S2 (LKA)’.
O fundo investe principalmente em títulos do governo do Sri Lanka, acordos de recompra apoiados pelos valores mobiliários do governo do Sri Lanka e depósitos de tempo em instituições financeiras.
“O rating de qualidade de crédito do Fundo Nacional leva em consideração a qualidade real e potencial de crédito do fundo”, disse Fitch.
“O rating de sensibilidade ao risco de mercado do Fundo Nacional reflete a baixa sensibilidade do fundo à taxa de juros e ao risco de espalhar”.
A declaração completa é reproduzida abaixo:
Fitch Upgrades Senfin Money Market Fund para ‘AAF (LKA)’/’S1 (LKA)’
Ratings Fitch – Xangai/Londres – 05 de março de 2025: A Fitch Ratings atualizou a classificação de qualidade do Fundo Nacional do Fundo do Mercado de Senfin para ‘AAF (LKA)’, de ‘BBBF (LKA)’ e sua classificação de sensibilidade ao risco de mercado nacional.
Drivers de classificação -chave
A atualização foi impulsionada pela recente recalibração da classificação soberana do Sri Lanka (CCC+) e pela atualização dos bancos do Sri Lanka e das instituições financeiras não bancárias (NBFIs); ver Fitch atualiza o Sri Lanka para ‘CCC+’datado de 20 de dezembro de 2024, Fitch Atualiza 10 Classificações nacionais dos bancos do Sri Lanka e afirma cinco recalibração após a escaladatado de 21 de janeiro de 2025 e Atualizações do Fitch 10 Ratings do Sri Lanka NBFIS, afirma 8 após a recalibração da escala nacionaldatado de 24 de janeiro de 2025.
O fundo investe principalmente em títulos do governo do Sri Lanka, acordos de recompra apoiados pelos valores mobiliários do governo do Sri Lanka e depósitos de tempo em instituições financeiras. As atualizações do Sri Lanka Sovereign, Banks e NBFIs tiveram um impacto positivo na classificação de qualidade de crédito do Fundo Nacional do Fundo e na classificação de sensibilidade ao risco de mercado do Fundo Nacional.
Qualidade nacional de crédito
O rating de qualidade de crédito do Fundo Nacional leva em consideração a qualidade real e prospectiva do crédito do fundo. O fator de classificação da média ponderada (WARF), a medida proprietária do risco de crédito do fundo de Fitch, foi de 0,36 em janeiro de 2025, dentro da faixa de classificação ‘AAF (LKA) de 0,3-0,9. O WARF de um fundo é uma função das classificações de crédito dos valores mobiliários mantidos em seu portfólio e o prazo restante para a maturidade, ponderado pelo valor de mercado.
Fitch baseia o Warf nas classificações da Fitch, quando disponível. A Fitch assume a exposição, que não é classificada publicamente por nenhuma agência de classificação reconhecida globalmente, é classificada como ‘CCC (LKA)’ para os fins do cálculo da WARF. A classificação e a maturidade da garantia são usadas no cálculo da WARF se as contrapartes das transações de contrato de recompra forem grau de investimento.
Baixa sensibilidade ao risco de mercado
A classificação de sensibilidade ao risco de mercado do Fundo Nacional reflete a baixa sensibilidade do fundo à taxa de juros e ao risco de espalhar. A maturidade da média ponderada e a vida média ponderada são curtas, em torno de 150 dias no final de janeiro de 2025. Os regulamentos do fundo do mercado monetário do Sri Lanka exigem uma maturidade média da média ponderada de 210 dias, o que limita a taxa de juros e a duração de spread dos fundos.
O fator de risco de mercado, a medida proprietária do risco de mercado de fundos da Fitch, estava dentro da faixa de classificação ‘S1 (LKA) de 0,0-2,0 no final de janeiro de 2025.
Perfil do fundo
O fundo, lançado em 2014, é um fundo de mercado monetário aberto domiciliado no Sri Lanka e regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários do Sri Lanka. O fundo procura fornecer aos investidores retornos e liquidez regulares de curto prazo, investindo em um portfólio de títulos de renda fixa diversificados de curto prazo.
Os ativos do fundo são segregados com o administrador, o Hatton National Bank Plc (AA- (LKA)/estábulo). Os ativos sob gestão atingiram o LKR5.3 bilhões no final de janeiro de 2025.
Gerente de investimentos
A Fitch vê o Senfin Asset Management (Pvt) Ltd (Senfin) como um gerente de investimentos adequadamente qualificado, competente e capaz. A Senfin foi fundada em 2010 e é uma subsidiária integral da Senkadagala Finance Plc (BBB (LKA)/estábulo). Tinha ativos sob gestão de LKR12,8 bilhões no final de 2024, representando 2% do mercado de fundos mútuos do Sri Lanka. O Senfin gerencia seis fundos de ações, um fundo de títulos e dois fundos do mercado monetário. Ele também fornece serviços privados de gerenciamento de portfólio.
Sensibilidades de classificação
Fatores que podem, individual ou coletivamente, levar a ação de classificação negativa/downgrade
A classificação de qualidade de crédito do Fundo Nacional pode ser rebaixada se o portfólio sofrer migração de classificação negativa. Isso pode ocorrer após um aumento da exposição a ativos que não são classificados publicamente por nenhuma agência de classificação reconhecida globalmente ou se expandir suas diretrizes de investimento para permitir que ele investisse em títulos de menor qualidade.
O rating de sensibilidade ao risco de mercado do Fundo Nacional poderá ser rebaixado se as diretrizes de investimento forem alteradas para permitir que o fundo assuma o aumento do risco de duração ou se o fundo aumentar sua exposição a acordos de recompra com contrapartes não-investimentos apoiadas por garantias mais datadas.
Fatores que poderiam, individual ou coletivamente, levar a uma ação de classificação positiva/atualização
A classificação de qualidade de crédito do Fundo Nacional pode ser atualizada se a qualidade do crédito dos ativos subjacentes melhorar ainda mais.
O rating de sensibilidade ao risco de mercado do Fundo Nacional não pode ser atualizado, pois já está no nível de classificação mais alto. (Colombo/Mar8/2025)
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